دراسة واختبار مقاييس الأداء المبنية على الربح المحاسبي
ومقاييس الأداء المبنية على التدفق النقدي في قياس

أداء الشركات المساهمة المصرية

د. إبراهيم السيد المليجي(

مقدمـة :

حددت لجنه معايير المحاسبة في الولايات المتحدة الأمريكية "FASB " الأهداف الرئيسية من نشر القوائم المالية في أن تتضمن معلومات لمساعدة المستثمرين , المقرضين , والآخرين لتحديد حجم , وقت , والاحتمال المتوقع لصافى التدفق النقدي في المستقبل (FASB ,1978 ). أما في المملكة المتحدة فانه لم تحدد بشكل واضح الأهداف المتوقعة للقوائم المالية , إلا أن لجنة وضع المعايير المحاسبية بالمملكة المتحدة ASC" " قد وصفت المعايير المحاسبية بأنه تكون ملائمة لكل القوائم المالية والتي تهدف إلى أعطاء صورة حقيقية وعادلة عن الربح أو الخسارة والوضع المالي للمنشاة

( ASC ,1986 ) . كذلك فقد تم نشر " الإطار العام لإعداد ونشر القوائم المالية " بواسطة لجنة وضع معايير المحاسبة الدولية " IASC " , والتي أوضحت إلى أن المستخدمين في حاجة إلى تقييم مقدرة المنشاة على جلب النقدية والأصول المعادلة للنقدية وتوقيتها وتوقع حدوثها , مضافا إلى ذلك معلومات عن الإنجاز والربحية الخاصة بالمنشاة . وقد عبرت ( IASC,1988 ) عن الأهداف المتوقعة من القوائم المالية المعدة لأساس الاستحقاق في أنها تتضمن المعلومات الخاصة بالمعاملات السابقة والأحداث الأخرى تلك الأكثر فائدة للمستخدمين لاتخاذ القرارات الاستثمارية . لهذا ففي خلال السنوات الأخيرة يواجه المديرين في اكبر ( 500 ) شركة أمريكية ضغطا كبيرا ومستمرا لاستخدام أساس الاستحقاق لتقليل التقلبات في الأرباح ( Lommis,1999) . على الرغم أن موضوع قدرة الربح المحاسبي في التعبير عن أداء المنشاة من أكثر

الموضوعات نقاشا في المحاسبة المالية خلال العقد الماضي , إلا أن اغلب الدراسات ركزت على تلك الظاهرة في الدول الأوربية , مما أدى إلى ندرة واضحة في دراسة تلك الظاهرة على مستوى الدول العربية. ولاختلاف النظم التشريعية والمحاسبية بين الدول ,

كان من الصعب تعميم نتائج الدراسات الغربية على البيئات الأخرى , فكانت دراسة قدرة الربح المحاسبي في التعبير عن أداء الشركات المصرية ضرورة حتمية .

طبيعة المشكلة :

إن الأساس النقدي قد يعتبر مقياسا سهلا للتعبير عن أداء المنشاة المالي إذا