Modèle d'évaluation des actifs financiers

est une théorie financière qui cherche a expliquer comment la diversification d’un portefeuille qui un bien gros mot pour dire un ensemble d’actifs financier a savoir titres, obligation, bon de trésors … peut être optimiser grâce a la diversification de ce dernier, cette théorie explique aussi comment déterminer d’une part le prix de cet actif financier par rapport l’actifs lui même et d’autre part par rapport son risque. En général dans un univers d’investissement chaque portefeuille est liée a un

MEDAF Le Modèle d’Évaluation Des Actifs Financiers (MEDAF, ou CAPM pour Capital Asset Pricing Model) est un modèle crée en 1964 par William Sharpe et d’autres économistes. Il fonctionne sous certaines hypothèses : Le modèle est fondé sur la théorie du portefeuille de Markowitz qui démontre l’intérêt pour un investisseur de diversifier son portefeuille dans le but d’atteindre le niveau optimal du couple rentabilité-risque (en fonction du risque qu’il est prêt à encourir). Ces marchés sont supposés

collective. Le marché de la gestion d'actifs financiers pour compte de tiers figure parmi les leaders mondiaux. L’essor qu’a connu ce métier au cours des dernières années s’accompagne d’une demande accrue d’information de la part de la clientèle, notamment en matière de mesure de performance et, depuis peu, d’attribution de performance. L’augmentation de la proportion des fonds gérés par des professionnels est donc un phénomène général observé sur les marchés financiers. L'émergence d'un grand nombre des sociétés

investissent sur des actions et des obligations, en prenant uniquement des positions acheteuses ; les stratégies alternatives : elles englobent un grand nombre de stratégies, différentes des précédentes. Il peut s’agir de stratégies qui investissent sur des actifs différents des actions et obligations classiques, comme les matières premières, l’immobilier, les obligations convertibles, les produits dérivés, etc. On classe souvent ces stratégies en quatre sous-catégories : (i) relativevalue/arbitrage*, qui exploitent

Aperçu sur les méthodes  de calcule théorique des actifs financiers : Cas des ACTIONS Définition: Les "actions" sont des papiers-valeurs reconnaissant par contrat des droits de propriétés sur le capital valeur d'une entité dite "société anonyme". Ce contrat a un prix et il est échangeable sur le marché. L'action donne à son propriétaire des droits de différente nature de types tels que les droits sociaux (droit de vote aux assembléess générales, droit d'élection et d'être élu au conseil

POLITIQUE FINANCIERE La finance en avenir incertain – MEDAF Le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF), traduction approximative1 de l'anglais Capital Asset Pricing Model (CAPM) fournit une estimation du taux de rentabilité attendu par le marché pour un actif financier en fonction de son risque systématique. Le modèle a été introduit par Jack Treynor (1961, 1962)2, William Sharpe (1964), John Lintner (1965) et Jan Mossin (1966) indépendamment, en poursuivant les travaux initiaux de Harry

Le modèle d’évaluation des actifs financiers et le modèle de marché Introduction Les modèles les plus connus pour décrire la rentabilité et le risque d'un investissement en valeurs mobilières est le "modèle du marché" et le MEDAF. Le Modèle d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF) ou Capital Assets Pricing Model (CAPM) est un outil de la théorie moderne de portefeuille qui consiste principalement à évaluer les actions dans un marché en équilibre. Le fondement de ce modèle est que seul

théorie moderne du portefeuille. En effet, cette théorie a essayé de répondre à la question cruciale que se pose tout agent économique souhaitant investir dans le marché financier, à savoir : quelle devrait être la structure du placement ? Quels sont les titres à sélectionner et dans quelle proportion ? En proposant son célèbre modèle Moyenne- Variance en 1952, Harry Markowitz a donné le point de départ de la théorie du portefeuille. Ses travaux ont permis d’apprécier les différentes stratégies d’investissement

FINANCIÈRE Gérard CHARREAUX Tout phénomène financier peut s'appréhender comme un transfert temporel de richesse, lequel est fondamentalement risqué. Aucun agent économique n'est certain de la richesse réelle qu'il percevra à la fin du contrat qui réglemente ce transfert. Le risque encouru varie dans sa nature et dans son intensité, selon le support du transfert, c'est-àdire en fonction du type d'actif utilisé. Les deux dimensions fondamentales du raisonnement financier sont donc le temps et le risque. La

rigoureuse des choix d’investissement. Cette perspective évolua considérablement : initialement discipline possédant uniquement un volet normatif à travers le modèle de Harry Markowitz formalisé en 1952 qui prescrit comment doivent être construits les portefeuilles, elle devint, avec Sharpe en 1964, une théorie positive de l’équilibre des actifs financiers. Markowitz (1952) formalise le problème du choix de l'investisseur en supposant que celui-ci optimise ses placements en tenant compte, non seulement